左耳听风_069_68_区块链技术_-_传统金融和虚拟货币
你好，我是陈浩网名做了耗子。
前面我们讲了银行的资金托管业务和国际贸易业务。
那我讲这些东西主要是想讲什么呢？其实我想讲的是金融的本质。
我个人认为金融行业最大的本质呢就是促进交易完成，实现价值提升。
也就是说，如果整个社会的交易能够更快、更高效、更安全的完成，那么我们这个社会就会有更好的运作，效率，更低的成本，还有更多的价值。
那这个对于促进整个社会的经济发展是相当关键的。
所以为了保证交易的完成，金融行业呢需要解决这么几个问题。
呃，第一个呢是交易中的信用问题，所以说银行会来做中间人来担保。
那第二个呢是交易中资金不足的问题，呃，通过借贷来让交易完成。
那第三个呢是交易中大额的问题。
把一个大额的金融事件以股份的方式拆碎，进行大众投资。
总之呢金融行业就是要促进社会的交易，使得这个社会的交易越来越活跃，从而可以产生更多的价值。
那么这个社会的经济就会越来越健康。
我在文中呢用了一张图，给出了金融行业的四个重要属性。
那第一个呢就是效率提升，就是加快货币股票，还有债券的流通性，快速的促成交易。
那第二个呢是价值提升，就是通过金融产品的流通性，让实际价值得到充分的体现并且升值。
那第三个呢是激励机制给实体的经济添砖加瓦，并激励社会持续的付出和成长。
那第四个呢是信用评级，就是建立信用社会评估信用等级，从而改善社会。
那是不是有银行做担保，有这些金融机构我们就可以高枕无忧了呢？不是的，我在前面说过，主要是钱不够多，只要钱多到一定数量的时候呢，什么事情都有可能发生。
因为逐利是人性中非常疯狂的一个特征。
那只要有利益啊，人们就会想要更多的利益，那这有时候并不是一件好事。
那说到这里呢，我想先说一下经济是什么。
那所谓经济呢，说白了就是整个社会的交易。
在每个交易中啊，对于买方他需要付出的是货币和信用。
而对于卖方，他需要支付的是商品服务或者是金融资产，而支出方是整个经济的驱动力。
也就是说，一个社会最基本的经济活动是交易，而经济状况的好坏呢是受支出方影响的。
所以说一个市场的好坏和支出方有很大的关系。
在整个社会运作的过程中呢，需要有一个贷款机构。
那这些机构把钱带给想要花钱，并且有偿还能力的人，然后呢，这就会增加整个社会的支出。
于是你的支出成为了别人的收入，那别人的收入多了，也会增加他的支出。
而如果支出越来越多，那某一些人的收入啊也就越来越多。
于是这些人的钱花不完，那他们呢就会想用钱来生钱，于是就有更多的人借钱给别人啊，也就是我们所说的投资，而这个又增加了更多的支出，于是整个社会就运作起来了。
所以说支出是经济的原动力。
我们知道经济的价值是可以通过提高生产率来提高的。
但是生产率并不是很容易就能提高的这是一个长期的过程。
而通过借贷呢，我们可以短期的提高经济价值，在借贷发生的时候消费超过产出。
在还贷的时候呢消费低于产出。
所以整个人类的世界里呢，影响经济波动的东西就是借贷啊，也就是为了购买现在买不起的东西向未来的自己去借钱，或者说由未来的自己去还债。
那这种未来消费的方式并不一定是坏事儿。
那如果能还得了，就是良性，那如果还不了呢，就成了恶性的那另外还有一个问题，就是如果整个社会的支出变多了，那就会出现一片繁荣的情况。
那大多数人呢都是目光短浅的，他们可能会觉得经济形势很好，于是呢就会出现更多的借贷。
人们觉得挣钱好容易，于是就借钱来买其他的金融产品，导致金融产品上涨。
紧接着呢就进一步导致大家觉得应该花更多的钱来投资，那样呢就会借更多的钱。
那这样一来呢就会出现巨大的泡沫。
那关于这一点，你可以看一下网易公开课经济机器是怎样运行的。
呃，接下来我们谈一谈二零零八年的次贷危机，在二零零八年爆发的全球金融次贷危机啊，算是银行玩出来的事儿。
从二零零三年以来，美国人的房价呢就在不停的上涨，而买房贷款的那些人基本上来说都有比较稳定的工作来支撑他们偿还房贷。
于是这些人的信用记录就导致房贷成为了比较好的金融产品。
美国的房地产贷款系统里面分为三类，优质贷款市场、次优级贷款市场，还有次级贷款市场。
那美国呢把消费者的信用等级分为优级、次优级和次级那些能够按时付款的消费者呢信用级别就定为优级，那些不能按时付款的消费者，信用级别就定为次级。
那刺级贷款市场就是面向那些收入信誉程度不高的客户，他的贷款利率通常比一般抵押贷款高出百分之二到百分之三。
尽管美国次级贷款市场所占美国整体房贷市场比重并不大啊，大约占百分之七到百分之八，但是它的利润最高，风险也最大。
我们想一想，如果公房人能还款，那就是优质贷款。
那如果不能还呢，我们把房子收回来啊，也可以卖一个高价。
毕竟房价一直在涨，贪婪的资本家们觉得既然房贷的回报这么优秀，那为什么不把这些当成债权出手？嗯，债权转让虽然可以让资金快速的回来啊，但是挣的不够多。
于是贪婪的资本家们决定把这些房贷打包啊，形成一个优质的金融产品。
然后在二级市场上发行IPO,让更多的人来投资和炒作。
那这样呢就可以挣到一大笔钱。
的确，只要攻防人按时攻防，那这个金融产品就没有问题。
所以房贷打包的二级市场也非常不错，于是呢就会再继续衍生更多的金融产品各种杠杆。
然后再加上保险公司为他保险，全世界都疯了。
银行开始乱放贷款，把贷款放给好多根本没有能力还款的人。
并且，在相信房价将继续升值的前提之下，鼓励了许多刺激贷款借款人去取得浮动利率抵押贷款。
那这些抵押贷款在预先确定的期限里，用低于市场的利率去引诱借款人。
那期限过后，剩下的则是以市场利率来计算。
而美国最权威的评级机构，也错误的把风险比较高的金融产品评成最优质的级别。
这样就在二级甚至三级市场上靠更多的人来进入。
最终呢越来越多的最底层的人不还贷款了，越来越多的房子被拍卖，那一方面导致房价下跌，另一方面呢也导致银行坏账，最终就像多米诺骨牌一样倒了一片。
然而因为这个事儿玩的太大了，于是美国政府呢就拿出了七千亿美金来救那些贪婪的银行。
而一些投资机构呢就此破产，还对国内的经济造成了巨大的打击。
那接着我们再来谈一谈金融是怎么监管的。
在前面呢我们可以看到金融行业非常积极的本质和作用，也能看到它带来的副作用。
那金融行业的发展有成百上千年了。
直到今天呢，我们仍然存在着很多的问题。
就像前面说的，二零零八年金融危机一样，银行业过于快速的促成交易，加快货币、股票，还有债券的流通性，导致了各种杠杆和多杠杆的出现。
那当整个社会为之疯狂的时候，信用评级还有风险控制都被抛到脑后了。
那最终呢就会出现投资大大超过实际价值和实际价值完全不等价的局面。
那么在实际价值无法支撑投资导致风险发生的时候呢，整个世界就会出现连锁反应，一发不可收拾。
所以对于经济活动有两件事儿需要平衡，那一个就是资，一个是债，那如果不平衡了，风险就出现了。
无论是对于我们个人，还是对于企业或者银行啊，都是一样的。
但是呢总是会有人冲昏头脑的，尤其是有财务窟窿啊或者巨大利务的时候，所以才会有监管机构来审查这些金融机构的资和债的风险。
并制定相关的政策和条例。
而有时候呢监管机构又管得过死啊，导致经济不能充分的发展，于是就造成了我们经常听到的不管就乱一管就死的局面。
所以在很多时候，政府或者央行会通过调节货币利率，还有发行更多货币等手段来引导或者调整市场控制风险。
于是呢就出现了各种经济学。
比如说主张政府强干预的凯恩斯经济学，还有马克思主义的政治经济学啊，都表示出了对市场经济没有信心，需要用政治干预手段。
还有亚当斯密等以市场为主导的经济学啊等等。
可能这个问题怎么讨论也讨论不清楚。
那我个人比较认可的是经济还是需要自由的，而政府应该控制的是风险和保证。
经济实体的产权只有自由的市场经济，才会回归金融的本质，促进交易提升，激励大众，提升价值。
而政府的风控措施呢，可以对整体的金融风险进行调节，那这个是市场经济不能完成的。
而政府呢还要保护私人产权，这个对经济活动是非常重要的，产权保护是经济活动的根本基础。
那前面说的这些就是对金融的监管。
然后呢，我们再来说一说虚拟货币。
首先，如果虚拟货币想要有货币的特征，那么就需要保持稳定。
那这个稳定不仅仅只是不增发，它的价值，最好是稳定的，因为它要代表某种经济体的稳定性。
那这个就好像美金欧元还有英镑，要比非洲某些国家的货币更硬一些。
但是目前的虚拟货币没有一个经济体为他背书，所以远远达不到货币的功能。
于是虚拟货币呢就开始变成像股票一样。
而股票呢是需要后面实体公司的经营情况来背书的。
所以说流通性比较好的股票。
一般来说呢都需要对公司的经营情况透明公开，并且也会受到行情和政策的影响。
然而虚拟货币的交易所市场完全是在售卖概念，到目前为止，还没有一个真正成功的，能够有颠覆性的项目。
但是呢他好发布白皮书就可以变成一个几十亿规模的公司。
那当然呢，现在区块链里的经济是靠二级市场来撑着，所以就像前面说的那个经济规律一样，只要有不停的支出，就会造成一种繁荣的景象。
那这种繁荣的景象对于绝大多数不明真相的人来说，是很容易让他们心动的。
因为人性是想不劳而获，而且趋利避害的，于是呢就会引发更多的人进入，形成了更大的繁荣。
但是这种后台没有价值体现的玩法，总有一天会达到瓶颈的，就是支出不再能够维持下去的时候，也就是没有新人入场的时候。
而老人因为钱都投进去了也不会再有更多的钱投入的时候，那个时候呢就是泡沫破灭的时候，我在这里讲了这些东西。
我想说的是，就算是虚拟货币，数字货币，那它的本质呢也是一样的。
如果不能提高效率，降低成本，没有风控和评级，这样完全自由的发展，我认为呢风险是非常大的。
说白了这就是一个高级赌场罢了。
人类的历史上已经有过无数次这样的例子了。
那除此之外呢，虚拟货币还有一些其他的问题。
我们先来看几个比特币的问题。
了解了这些问题之后呢，我们才能独立思考。
后面的几个逻辑问题。
那第一个问题呢是交易成本的上升。
由于工作量证明需要消耗大量的算力，那同时比特币呢大概需要十分钟才会产生一个区块，而区块的大小呢只有一m币，仅仅能够包含三四千币交易，那平均下来每秒啊只能处理五到七笔交易。
所以比特币的网络拥堵状况非常的严重，有时候一笔交易确认的小费已经很高了，另一方面确认时间很长，在拥塞的时候呢需要好几天。
呃，第二个问题呢，是个人无法参与一条电已经非常长了，所以个人电脑呢已经跑不动了。
也就是说如果你想玩比特币，你电脑的算力都很难校验账本了。
另外呢记账的人也越来越趋于巨大的大公司，那本来是一个全民参与的去中心化的事儿，而现在成了大众无法参与的事儿了，那么这个还是去中心化吗？那第三个问题呢是社区的利益纷争。
前面这两个比特币的技术问题必须马上解决，比特币才能玩得下去。
不然也就是这一两年比特币也就快玩完了。
所以社区内部也很迫切的想解决这两个技术问题。
但是呢自从中本聪把所有的工作交给比特币的核心团队并消失之后呢，比特币社区里面就这些技术问题如何解决，核心团队和矿工的谈判就没有谈好过。
你可以看到其中的另益分钟和中心化的组织结构没什么两样。
我在文中呢给你推荐了一篇相关的文章，你可以打开链接看一看。
那比特币作为标杆的数字货币，姑且这样，何况其他的数字货币呢？但是你要解决这个问题，就会像前面所说的那样，你就需要适当的去中心化了。
而且我认为呢还有几个功能性的问题，如果不解决好虚拟货币啊，同样也是有很大的风险的那第一个呢是交易时的身份验证，银行对于网上交易的验权是相当复杂的，不同的金额会有不同的验证。
而虚拟代币只关心私钥，而不关心是不是这个人。
那第二个呢是资金归属权的保护。
对于银行来说，如果我的卡丢了，密码丢了或者u盾丢了，我可以申请冻结账户，并且能够到银行柜面，把我的财产声明回来。
而虚拟代密呢？如果你的密码和私钥丢了，那就是真的丢了。
那第三个呢是损失赔偿问题。
我有个表妹在英国生活，有次在ATM机上取款的时候呢，突然接了一个公司打来的电话啊，说有急事儿需要处理，于是呢就忘了取卡就走了。
被后面的人取了两千英镑，后面发现了报了警。
银行方面向警方确认了之后呢，把失窃的钱全部赔给了我的表妹。
也许第一个问题还好解决。
而第二个问题，我觉得区块链上是没有解的。
而想解决第三个问题，我认为需要的是一整套的社会运行机制。
而区块链这个技术更显得无能为力了。
那最后呢我们再来思考几个逻辑问题。
那第一个呢是技术驾驭能力，这种去中心化的技术难起，并不是什么人都能hold得住的。
一方面呢是节点不可信任的假设，而另一方面，其中有太多的政治上的博弈问题，不是技术能解的。
所以那些说用区块链来解决各种业务问题，并颠覆现有大公司的人或者公司。
我觉得他们无论是在业务上还是技术上的水分都很大，更别说颠覆了。
那这个是不是一个概念？炒作远远大于实际能力的乌托邦呢。
那第二呢就是比特币颠覆了什么？有人说比特币本来应该要证明一个真正的自由市场的力量，结果呢却充满了诈骗者、投机者和小偷，而且对真实世界的交易没有帮助，还消耗了这么多的社会资源。
本来呢中本聪想通过比特币来建立一个可以避开政府、银行家和企业的支付系统，从而避免通货膨胀或者金融腐败。
但相反呢，比特币自己现在就是一堆快速膨胀的投机泡沫，他创造了另一个和传统世界一样的金融体系。
数字货币是在颠覆现有的传统金融体系，还是在建立另外一个一模一样但充满更多泡沫和投机的体系呢？那第三个问题就是他是否消除了中间商。
如今的比特币呢已经有了各种不同类型的中间商，像是能帮用户把零碎的比特币存储成账户的钱包服务等等。
那这些中间商的存在呢，却也破坏了比特币的隐私特性。
像康in贝斯这种中间商就会搜集跟用户有关的大量信息。
这并不能怪罪中间商的贪婪，而是因为比特币本身的设计让交易变得非常复杂。
那对于非技术背景的使用者来说呢，如果没有中间商或者应用程序简化使用，比特币呢，还是不太便利。
比特币的原意呢是建立一种无需银行和中间商，不会有交易费用的交易系统。
但现在比特币的进展却反过来复制了原本想破坏的体系。
那第四个问题呢是关于大公司参与的区块链。
我们看到像投资银行、高盛或者中介机构，蚂蚁金融这样的公司参与到区块链这个事儿来，你有没有觉得有点奇怪呢？我还看到有些人评论说啊，区块链就是需要大公司来参与。
那看到这儿，我不知道周本聪会怎么想，反正我感觉啊有很强烈的喜感。
区块链本质上呢是要颠覆这些银行和中间商的，代表了先进的生产关系。
而这些传统的落后的生产力在玩这个事儿，是不是有点像我造了一列火车，而要用这些马车来拉那？第五个逻辑问题呢是投资人投资去中心化的公司。
我有点不明白为什么投资人或者投资公司会关注这个事儿呢？如果投资人看到了去中心化这个事儿可以颠覆现有的大公司，所以看好这个事儿，于是就把钱投给了去颠覆中心化的大公司的这些公司。
而这些公司呢又会成为新的中心化的大公司。
那这看起来好奇怪啊，因为真正的去重音化是完全找不到主体的。
去中心化需要有公司吗？有公司的话还能叫去中心化吗？投资人并不傻，那么他们想来这里面干点什么呢？是投机吗？那还有一个逻辑问题啊，就是如果真的有挣大钱的机会，你会共享出来吗？传销组织啊有三个阶段。
那第一呢就是让你觉得你很穷困，告诉你致富的捷径。
那第二呢就是模糊掉具体的细节，用各种高大上的类比和比喻来取得你的信任。
那第三呢就是通过发展下线来制造虚假的繁荣，让你信以为真。
而虚拟货币中的绝大多数呢都是这样的特征，他们和骗子们所有的技巧如出一辙啊，就是我有一个挣大钱的机会。
但是我想和你共享出来，你只需要对我投资一点钱，未来呢你就可以得到百倍的分红。
我的天啊，可能挣大钱的事儿，你愿意分享给这么多人吗？在区块链中，你有没有发现这样的身影呢？为什么他们要把这样超级革命性的可以挣大钱的项目，在这么早的时候就分享给这么多人。
好了，这节课到这里呢就结束了。
我们来说最后一个哲学问题。
当一个社会出现问题的时候，在民众开始抱怨和发泄不满的时候，就需要一个目标，那这是一件很自然的事儿。
于是呢有人就满足大众告诉大家，你们今天之所以穷，之所以苦之所以不公，是因为那些中间商啊玩弄了你们。
是因为政府不可信，是因为有坏人啊等等，因为这是最好被民众所理解的。
因为有明确的目标简单粗暴，这也是人们容易被煽动的原因。
然而整个社会的运作呢，其实是一种协同，有多方带着不同的利益或者诉求而形成的。
也就是说，问题的出现是多方造成的，或者呢是社会协同出了问题造成的，是机制造成的，并不是其中的某个实体造成的。
而且呢无论你制定出什么样的机制或者规则，都会有好的一面和不好的一面，那这一面有多好，另一面呢就会有多不好。
所以如果一件事儿完全只有好的，而没有不好的。
那么你就有非常大的可能啊是在被别人忽悠去中心化就是好嘛，我们不需要权威机构了吗？技术可以解决信任问题吗？我就是要继续改善，我们现在这个社会，还是直接毁了再建一个是破坏性的建设还是建设性的破坏，我不知道你喜欢哪个，但是我自己呢喜欢后者。
文末呢我给出了区块链技术系列文章的目录，希望你能在这个列表里啊找到自己感兴趣的内容。